Báo cáo phân tích

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 107,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: NHSV

Doanh nghiệp liên quan: MWG

Ngày phát hành: 23/02/2026

NHSV áp dụng phương pháp định giá SOTP (Sum-of-the-Parts) kết hợp với P/E và P/S như công cụ tham chiếu cho từng mảng kinh doanh, nhằm phản ánh đầy đủ đặc điểm tăng trưởng và mức độ rủi ro riêng biệt của các chuỗi trong MWG. Theo đó, mảng Thế giới di động và Điện Máy Xanh (ICT) được định giá với mức P/E thấp hơn, khoảng 11,x lần, do dư địa tăng trưởng hạn chế khi thị trường ICT đã bước vào giai đoạn bão hòa. Ngược lại, chuỗi Bách Hóa Xanh được áp dụng theo phương pháp P/S nhờ triển vọng tăng trưởng mạnh trong dài hạn và tính phòng thủ của ngành thực phẩm tiêu dùng.