Báo cáo phân tích

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 121,438 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: MWG

Ngày phát hành: 01/02/2026

Năm 2025, MWG đạt 156.166 tỷ đồng doanh thu thuần (+16% svck), mức cao kỷ lục và vượt khoảng 4% kế hoạch, cho thấy sức mua đang hồi phục rõ. Chuỗi ICT tiếp tục là trụ cột với 105,7 nghìn tỷ đồng doanh thu (+18%), riêng Q4 tăng mạnh 28% nhờ cao điểm cuối năm và tối ưu hệ thống giúp cải thiện biên lợi nhuận. BHX mang về gần 46,9 nghìn tỷ đồng (+14% svck), mở mới 798 cửa hàng, đẩy nhanh độ phủ đặc biệt ở miền Bắc dù doanh thu bình quân/cửa hàng giảm do mở rộng nhanh. Các mảng khác chuyển biến tích cực khi EraBlue tăng trưởng trên 70% và bắt đầu đóng góp lợi nhuận, còn An Khang và Avakids tập trung nâng hiệu quả từng điểm bán.