Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: HPG-NG-PHS-25

Ngày phát hành: 05/09/2024

Động lực chính trong việc hồi phục kết quả kinh doanh của HPG trong 1H24 đến từ thép xây dựng – trong đó việc giá nguyên vật liệu đầu vào giảm nhanh hơn giá bán thép xây dựng thành phẩm trong nước đã cải thiện mạnh biên Lợi nhuận gộp của HPG từ mức 8.7% trong 1H23 lên mức 13.4% trong 1H24. • Kỳ vọng mảng thép xây dựng tiếp tục hồi phục trong 2H24 và Việt Nam sẽ sớm áp dụng biện pháp chống bán phá giá đối với một số sản phẩm HRC có xuất xứ từ Ấn Độ và Trung Quốc vào cuối 2025. • Chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 28,200VND/cổ phiếu, với tiềm năng tăng giá là 11.7% so với giá đóng cửa ngày 04/09/2024.