Báo cáo phân tích

VNM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 66,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: VNM

Ngày phát hành: 22/06/2026

VDSC duy trì khuyến nghị MUA dài hạn cho mã VNM với giá mục tiêu 66.500 đồng. Dự phóng doanh thu thuần năm 2026 đạt 68.615 tỷ đồng (+7,8% YoY) và LNST đạt 10.283 tỷ đồng (+9,3% YoY) tương ứng EPS 4.920 đồng. Doanh nghiệp dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt 4.350 đồng/cổ phiếu trong 1 năm tới với tỷ suất 7,1%. Định giá P/E dự phóng năm 2026 ở mức 13,5x. KQKD Q1/2026 vượt kỳ vọng 16% nhờ sự bứt phá mạnh mẽ từ mảng xuất khẩu Trung Đông và tăng trưởng tại thị trường Campuchia.