Báo cáo phân tích

VGC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 51,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VGC

Ngày phát hành: 11/09/2026

Công ty chứng khoán MAS khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu VGC với giá mục tiêu 51.200 đồng, upside +24,9%. Dự phóng năm 2026, doanh thu thuần đạt 17.206 tỷ đồng (+29,2% YoY) và LNST-CĐTS đạt 1.803 tỷ đồng (+28,5% YoY), trong đó mảng BĐS KCN tăng 51% YoY đạt 4.992 tỷ đồng và mảng VLXD tăng 19% YoY đạt 10.494 tỷ đồng. Về tiến độ, hoạt động ký mới KCN đạt 111 ha trong 4T2026 (hoàn thành 88,8% kế hoạch năm) và tiêu thụ NOXH & NOCN đạt 479 căn (hoàn thành 45% kế hoạch năm). Định giá EPS forward 2026 ước đạt 4.022 đ/cp, P/E forward đạt 10,2x và P/B đạt 1,4x.