Báo cáo phân tích

TCH: Báo cáo cập nhật 10/09/2026

Nguồn báo cáo: TCBS

Doanh nghiệp liên quan: TCH

Ngày phát hành: 10/09/2026

Công ty chứng khoán TCBS phân tích lần đầu mã cổ phiếu TCH (không đưa ra khuyến nghị mua/bán và giá mục tiêu). Dự phóng niên độ FY2026F, LNST cổ đông công ty mẹ phục hồi mạnh lên 897 tỷ đồng (+182% YoY) và EPS đạt 894 đồng/cp khi mở chu kỳ bàn giao mới từ khoản người mua trả tiền trước đạt 6.125 tỷ đồng (+2.917% YoY). Kết quả FY2025 ghi nhận doanh thu 1.912 tỷ đồng (-64,8% YoY) và LNST cổ đông mẹ 318 tỷ đồng (-67,5% YoY). Định giá P/B FY2026F ở mức 1,0x (trên giá trị sổ sách công ty mẹ 11.394 đ/cp) và P/E dự phóng FY2026F đạt 13,5x. Công ty không trả cổ tức tiền mặt mà phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 10% trong tháng 9/2026.