Báo cáo phân tích

TCH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 19,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: TCH

Ngày phát hành: 11/09/2026

Công ty chứng khoán VDSC khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu TCH với giá mục tiêu 19.700 đồng, upside +68%. Dự phóng cả năm tài chính 2026, doanh thu thuần đạt 8.607 tỷ đồng (+494,7% YoY) và LNST CĐM đạt 2.366 tỷ đồng (+1.121,5% YoY). Kết quả Q1-FY26 ghi nhận doanh thu thuần 453 tỷ đồng (+16% YoY) và LNST-CĐM 125 tỷ đồng (+231% YoY), mới chỉ hoàn thành 5% kế hoạch và dự phóng cả năm do chậm bàn giao dự án HH Green River. Định giá P/B mục tiêu 2026 ở mức 1,5x trên giá trị sổ sách 13.141 đ/cp và P/E dự phóng đạt 8,3x. Cổ tức tiền mặt kỳ vọng đạt 500 đồng/cp (tỷ suất 2%).