Trong biểu đồ P&F, mỗi ô vuông được gọi là box (hộp), và đại diện cho một khoảng giá nhất định. Khi giá tăng hoặc giảm đủ để vượt qua giá trị của một số ô vuông, biểu đồ P&F sẽ thêm một số ô vuông tương ứng để thể hiện sự thay đổi này. Nếu giá chỉ chuyển động ngược lại một khoảng nhỏ, thì không có sự thay đổi nào được thể hiện trên biểu đồ P&F.
Với các điểm xoay (reversal points) trên biểu đồ P&F, nhà đầu tư có thể xác định được xu hướng của thị trường và đưa ra quyết định giao dịch. Điểm xoay là một mức giá mà giá phải vượt qua để biểu đồ P&F chuyển đổi sang xu hướng tăng hoặc giảm.
P&F còn có thể được sử dụng để tìm kiếm các mô hình hình thành trên biểu đồ, như hình tam giác, đường chéo, hay hình chữ nhật.