Báo cáo phân tích

VIB: Báo cáo cập nhật - Tăng trưởng cao trong bối cảnh kinh tế khó khăn

Nguồn báo cáo: VIETINBANK SECURITIES

Doanh nghiệp liên quan: VIB

Ngày phát hành: 04/08/2020

Một số giả định chính cho năm 2020: tăng trưởng tín dụng đạt 22% và tăng trưởng thu nhập dịch vụ tăng 15%. Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế 2020 của VIB đạt khoảng 3,870 tỷ đồng, tăng trưởng 18.5% và vượt kế hoạch đặt ra; EPS 2020E và BVPS 2020E lần lượt là 3,490 đồng và 15,500 đồng. Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá so sánh với P/B mục tiêu là 1.3 để định giá cổ phiếu VIB. Qua đó, ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu VIB là 20,200 đồng/cổ phiếu.