Báo cáo phân tích

TCB: Kế hoạch kinh doanh 2023 thận trọng

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 04/05/2023

Sau nhiều năm tăng trưởng nóng với quy mô lợi nhuận luôn dẫn đầu nhóm ngân hàng tư nhân, TCB đã có phần thận trọng hơn với kế hoạch kinh doanh năm nay. Chúng tôi đánh giá các định hướng của ngân hàng là phù hợp với tình hình kinh doanh và bối cảnh kinh tế hiện tại. Song hành với việc củng cố lại sức khỏe tài chính và quản trị rủi ro, nhà băng này tiếp tục đẩy mạnh phát triển hạ tầng công nghệ nhằm dịch chuyển tín dụng sang mảng bán lẻ và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Dựa trên kế hoạch kinh doanh 2023 của TCB, chúng tôi ước tính ROE đạt xấp xỉ 20%. 2023F EPS và BVPS lần lượt đạt 5.500 đ/cp và 32.700đ/cp. TCB hiện đang giao dịch với 2023F P/B ở mức 0,9x, thấp hơn mức P/B trung vị 5 năm của TCB là 1.2x và P/B toàn ngành 1.6x.