Báo cáo phân tích

PVD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 39,450 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: PVD

Ngày phát hành: 10/02/2026

BSC dự báo DTT và LNST-CĐTS 2026 lần lượt đạt 13,773 tỷ VND (+26% YoY) và 1,131 tỷ VND (+9% YoY), tương ứng P/E fw 2026F = 16.9x. BSC đang xem xét nâng dự báo LNST-CĐTS tương ứng cùng giá mục tiêu PVD trong thời gian tới để phản ánh triển vọng khả quan hơn. Động lực tăng trưởng đến từ: (i) Mở rộng đội giàn: Động lực chính đến từ Giàn khoan XI (đầu tư mới), dự kiến vận hành thương mại từ Q2/2026 sau giai đoạn tái khởi động. (ii) Giá thuê & Hiệu suất: Giá thuê ngày dự kiến duy trì trên 90,500 USD/ngày và hiệu suất duy trì ~99%. (iii) Kỹ thuật giếng khoan: Duy trì đà tăng trưởng +11% YoY từ nền cao của năm 2025.