Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 89,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 18/08/2026

BSC nâng khuyến nghị từ Nắm giữ lên MUA đối với mã chứng khoán VHM với giá mục tiêu là 89.300 đồng, tương ứng upside +22.0%. Dự phóng doanh thu thuần năm 2026F đạt 190.931 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 59.824 tỷ đồng. Đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp mở rộng tương đồng quy mô tài sản với nợ vay tăng lên 215,4 nghìn tỷ đồng trong quý 2/2026 nhằm tài trợ chi phí tiền sử dụng đất tại Cam Ranh và Global Gate. Giá mục tiêu đã phản ánh hoạt động chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 1:1.