Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 85,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: GMD

Ngày phát hành: 11/02/2026

Gemalink vẫn tiếp tục là trụ cột quan trọng cho GMD trong năm 2026 với kì vọng tiếp tục mở rộng thêm tuyến dịch vụ và bắt đầu tăng phí dịch vụ cảng thêm 10% từ năm 2026. Ngoài ra, Cảng Gemalink đang trong giai đoạn hoàn tất các thủ tục để triển khai xây dựng giai đoạn 2A, dự kiến khởi công 2026 và đi vào khai thác đầu năm 2027, nâng tổng công suất lên 3 triệu TEUs/năm và tăng khả năng tiếp nhận tàu mẹ siêu trọng tải. SSV dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2026 sẽ tiếp tục tăng trưởng, đạt lần lượt 7,030 tỷ đồng (+18.2% YoY) và 2,635 tỷ đồng (+18.6% YoY) nhờ sản lượng khả quan và việc triển khai phí dịch vụ mới.