Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 108,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: AGRISECO

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 07/02/2025

Agriseco Research kỳ vọng KQKD của PNJ sẽ duy trì tích cực trong năm 2025 với biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện nhờ chiến lược thúc đẩy doanh thu bán lẻ và bản sỉ, hai nguồn doanh thu có biên lợi nhuận gộp cao. Doanh nghiệp cũng đang tiếp tục mở mới các điểm bán và tăng độ phủ thương hiệu. Với mặt bằng định giá ở mức tương đối phù hợp (P/E ~ 15,8x) và dự phóng lợi nhuận tăng trưởng khoảng 15% trong năm 2025, chúng tôi khuyến nghị Nắm giữ cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 108.000 đ/cp (upside 9,9% với giá hiện tại).