Báo cáo phân tích

SAB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 68,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: SAB

Ngày phát hành: 14/02/2025

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần năm 2025 đạt 33,807 tỷ đồng (+6.1% YoY) và LNST đạt 4,795 tỷ đồng (+6.7% YoY). Trong đó, chúng tôi dự báo DT mảng bia sẽ đạt 29,635 tỷ đồng, tương ứng mức tăng +6.64% YoY với kỳ vọng tiêu thụ nội địa sẽ phục hồi mạnh mẽ hơn và kênh Modern trade (MT) tăng trưởng mạnh mẽ, đồng thời kỳ vọng biên LN gộp mảng này sẽ phục hồi lên 33.0% nhờ sử dụng hết tồn kho đại mạch giá thành cao và quản lý chi phí tốt hơn (cải tiến để giảm chi phí sản xuất vỏ lon).