Báo cáo phân tích

SAB: Khuyến nghị TÍCH LŨY với giá mục tiêu 48,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: SAB

Ngày phát hành: 17/10/2025

Sử dụng kết hợp phương pháp DCF và định giá so sánh EV/EBITDA (50:50), VDS xác định giá hợp lý 12 tháng tới của cổ phiếu SAB là 48.000 đồng, tương đương P/E & P/B dự phóng năm 2025 là 15,3/2,7 lần. Dựa trên giá đóng cửa ngày 13/10/2025, VDS khuyến nghị TÍCH LŨY đối với SAB. VDS kỳ vọng SAB duy trì chính sách chi trả cổ tức cao trong những năm tới với động lực chính từ việc chi trả lãi vay của CTM ThaiBev cho khoản vay tài trợ thương vụ M&A SAB năm 2017. Cổ phiếu phù hợp cho nhà đầu tư theo đuổi chiến lược hưởng cổ tức với cổ tức tiền một năm tới 5.000 đồng/CP (tỷ suất cổ tức 10%).