Báo cáo phân tích

TCM: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 28,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: CSI

Doanh nghiệp liên quan: TCM

Ngày phát hành: 14/12/2022

Nhà máy Vĩnh Long 2 với công suất 9 triệu sản phẩm/năm được đưa vào vận hành nhưng tình hình kinh tế tại các thị trường chính chậm lại, tuy nhiên TCM được bù đắp bởi các thị trường khác như Trung Quốc mở cửa trở lại sau dịch, do vậy CSI giả định đơn hàng tăng chậm lại khoảng 10% trong năm 2023. Với giả định trên chúng tôi dự phóng danh thu năm 2023 đạt khoảng 4,900 tỷ; EPS tương ứng đạt 3,500 VND/CP. CSI sử dụng phương pháp định giá P/E để xác định giá trị của cổ phiếu TCM. Với P/E trung bình khoảng 8 lần, giá trị hợp lý TCM là 28,000 VND. CSI khuyến nghị trung lập với cổ phiếu TCM.