Báo cáo phân tích

ACB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 27,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: ACB

Ngày phát hành: 15/09/2026

Công ty chứng khoán VDSC duy trì khuyến nghị MUA đối với ACB với giá mục tiêu 27.000 đồng, upside +24%. LNTT 1H26 đạt 10.735 tỷ đồng (+0,4% YoY); LNTT Q2/2026 đạt 5.367 tỷ đồng (đi ngang QoQ, -12% YoY) do chi phí dự phòng tăng mạnh lên 1.060 tỷ đồng (+55% QoQ, +129% YoY). VDSC hạ dự phóng LNTT 2026F 6% về 22.845 tỷ đồng (+17% YoY), NIM 2026F điều chỉnh giảm 15 bps về 2,96%, ROAE 2026F hạ về 17,9% (từ 18,9%). P/E 2026F/27F lần lượt 7,1x/5,6x, P/B 1,44x/1,24x. Tỷ lệ nợ xấu 1,03% (+6bps YTD), tỷ lệ bao phủ nợ xấu 104%.