Báo cáo phân tích

ACB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 27,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: ACB

Ngày phát hành: 11/09/2026

Công ty chứng khoán VDSC duy trì khuyến nghị MUA đối với mã cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 27.000 đồng, upside +24%. VDSC hạ dự phóng LNTT 2026F 6% xuống 22.845 tỷ đồng (+17% YoY), tương ứng P/B 2026F/27F lần lượt 1,44x/1,24x. NIM 2026F được điều chỉnh giảm 15bps về 2,96%, dự phóng tăng trưởng tín dụng hạ từ 15,2% xuống 13,8%. LNTT Q2/2026 đạt 5.367 tỷ đồng (đi ngang QoQ, -12% YoY); LNTT 1H26 đạt 10.735 tỷ đồng (+0,4% YoY). Tỷ lệ nợ xấu 1,03%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu 104%. ROAE 2026F dự phóng 17,9% (từ 18,9%). EPS 2026F đạt 3.127 đồng/cổ phiếu, P/E 7,1 lần.