Báo cáo phân tích

VSC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 26,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: VSC

Ngày phát hành: 07/07/2026

VDSC khuyến nghị MUA cổ phiếu VSC với giá mục tiêu 26.500 đồng, upside 54%. Dự phóng năm 2026 doanh thu đạt 3.597 tỷ đồng (+12,2% svck) nhưng LNST-CĐM giảm còn 263 tỷ đồng do chi phí lãi vay từ nợ vay 5.900 tỷ đồng. Định giá P/E 2026F ở mức 37,8 lần và P/B 1,8 lần. Q1-FY26 doanh thu đạt 861 tỷ đồng (+26% svck), hoàn thành 26% kế hoạch năm. VSC dự kiến trả cổ tức tiền mặt 500 đồng/cp. Điểm sáng là sự hợp tác với HAH mang lại lợi nhuận ổn định khoảng 75-80 tỷ đồng/quý. Thị phần cảng biển của VSC tại Hải Phòng mở rộng lên 16,9%.