Báo cáo phân tích

VCB: Báo cáo cập nhật KQKD Q3/2026

Nguồn báo cáo: TCBS

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 04/11/2026

Công ty chứng khoán TCBS cập nhật kết quả kinh doanh Quý 3/2026 của mã cổ phiếu VCB. Lợi nhuận trước thuế quý 3 đạt 11.218 tỷ đồng (-0,2% YoY), lũy kế 9 tháng đạt 40.440 tỷ đồng (+22,1% YoY), hoàn thành 73,8% dự phóng năm. Lợi nhuận đi ngang do chi phí dự phòng tăng mạnh lên 6.184 tỷ đồng (+697,3% YoY) nhằm trích lập cho trái phiếu doanh nghiệp. Tổng thu nhập hoạt động quý 3 đạt 25.431 tỷ đồng (+40,9% YoY) nhờ thu nhập lãi thuần tăng 39,1% và lãi kinh doanh ngoại hối tăng 101,4%. Tín dụng 9 tháng tăng 8,5% YTD, huy động tăng 6,5% YTD, NIM cải thiện lên 3,2%. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 0,7%, bao phủ nợ xấu đạt 243,2%. Năm 2026F, TCBS dự phóng LNTT đạt 54.819 tỷ đồng (+24,4% YoY), tín dụng tăng 13,3%, P/E và P/B hiện tại lần lượt là 11,0 lần và 1,8 lần. TCBS đánh giá cổ phiếu hấp dẫn để nắm giữ.