Báo cáo phân tích

SCS: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 58,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: SCS

Ngày phát hành: 12/02/2026

Q4/2025, SCS ghi nhận doanh thu đạt 327 tỷ đồng (+11% YoY) và LNTT đạt 235 tỷ đồng (+22% YoY). Lũy kế cả năm 2025, doanh thu của SCS đạt 1.197 tỷ đồng (+15% YoY) và LNTT đạt 940 tỷ đồng (+20% YoY), hoàn thành lần lượt 102% và 109% kế hoạch năm. Kết quả kinh doanh này phù hợp với dự phóng của DSC. Trong năm 2026, trước những áp lực từ việc chuyển hướng các chuyến bay quốc tế sang LTIA từ quý 3, DSC dự phóng kết quả kinh doanh của SCS tăng trưởng âm với doanh thu thuần đạt 1.056 tỷ (-12% YoY), LNTT đạt 783 tỷ (-17% YoY). Sử dụng kết hợp hai phương pháp FCFE và P/E với tỷ trọng tương đương, DSC đưa ra mức giá mục tiêu năm 2026 của SCS là 58.000 VND/cổ phiếu.