Báo cáo phân tích

Báo cáo Chiến lược: T3/2026

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan:

Ngày phát hành: 26/03/2026

Chiến lược đầu tư Quý 2/2026 chuyển dịch sang danh mục phòng thủ và linh hoạt nhằm ứng phó với biến số địa chính trị. Dự phóng lợi nhuận toàn thị trường năm 2026F điều chỉnh tăng 14,3% svck, với sự phân hóa rõ nét: nâng dự báo nhóm Dầu khí (+84%) và Phân bón (+63%), trong khi hạ dự báo nhóm Hàng không và Bất động sản thương mại. Ngành Ngân hàng duy trì quan điểm trung lập với rủi ro NIM thu hẹp và nợ xấu gia tăng do mặt bằng lãi suất thị trường 1 có xu hướng thiết lập nền mới. Nhóm Vật liệu xây dựng và Xây lắp (HPG, CTD, HHV) kỳ vọng phục hồi từ chu kỳ đầu tư công mới (2026-2030) và giá bán tăng bù đắp chi phí năng lượng. Nhóm Bất động sản phía Nam và Khu công nghiệp (IDC, SZC) được đánh giá khả quan nhờ định giá đã chiết khấu sâu và lợi thế thu hút FDI từ chính sách thuế quan tương đối của Việt Nam.