Báo cáo phân tích

DHC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 39,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: DHC

Ngày phát hành: 19/05/2026

SSI hạ khuyến nghị DHC xuống TRUNG LẬP với giá mục tiêu 39.500 đồng, tương ứng upside 10,2%. Dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ năm 2026 đạt 419,3 tỷ đồng, tăng trưởng 6,7% svck. Động lực chính đến từ giá bán bình quân phục hồi và nhu cầu giấy bao bì nội địa dự kiến tăng 12% khi cung - cầu cải thiện. Dự án Giao Long 3 đang triển khai đúng tiến độ, kỳ vọng vận hành từ tháng 5/2027 giúp nâng cấp danh mục sản phẩm lên dòng Kraftliner giá trị cao. Tuy nhiên, biên lợi nhuận đối mặt rủi ro thu hẹp nếu chi phí vận chuyển và giá OCC tăng nhanh hơn giá bán.