Báo cáo phân tích

SZC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 40,150 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: SZC

Ngày phát hành: 26/01/2026

Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của năm 2026 dự phóng đạt lần lượt 1.335 tỷ đồng (21,6% YoY) và 484 tỷ đồng (40,3% YoY): 1) Doanh thu từ hoạt động cho thuê và quản lý bất động sản khu công nghiệp dự báo tăng trưởng 15%; 2) Hoạt động kinh doanh thu phí đường bộ được duy trì ổn định đạt 134 tỷ đồng; 3) Chi phí bán hàng và quản trị doanh nghiệp trên doanh thu ở mức 7,5%. EPS forward cho năm 2026 đạt 2.690 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 11,6 lần. MAS đánh giá TÍCH CỰC cho SZC: 1) Phát triển cơ sở hạ tầng; 2) Vị trí thuận lợi; 3) Dư địa quỹ đất lớn; 4) Cổ tức tiền mặt (1.000 đồng/cổ phiếu).