Báo cáo phân tích

SZC: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 40,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: AGRISECO

Doanh nghiệp liên quan: SZC

Ngày phát hành: 05/02/2026

Kết quả kinh doanh 2025 của SZC tăng cao, vượt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đầu năm nhờ bàn giao đất KCN cho Tripod Electronics và VinaOne. Sang năm 2026, triển vọng kinh doanh của SZC được đánh giá thận trọng hơn khi hoạt động cho thuê ký mới có cải thiện nhưng vẫn còn khá chậm, nguồn thu chủ yếu đến từ hợp đồng cũ. Cổ phiếu SZC hiện đang giao dịch với P/B ở mức 1,9x – thấp hơn trung bình 5 năm. Việc Mỹ giảm thuế xuống 20% là tích cực nhưng triển vọng vẫn chưa chắc chắn do khung thuế còn tạm thời. Rủi ro chính là tiến độ lấp đầy KCN có thể bị chậm lại trong ngắn hạn nếu dòng vốn FDI điều chỉnh. Agriseco vẫn đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn của SZC nhờ lợi thế quỹ đất lớn tại Bà Rịa - Vũng Tàu. Agriseco khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 40.000đ/cp (Upside 9% từ giá hiện tại).