Báo cáo phân tích

PHR: Báo cáo cập nhật ngắn KQKD Q3.2024

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: PHR

Ngày phát hành: 10/12/2024

Chúng tôi cho rằng PHR tiếp tục có triển vọng kinh doanh tích cực trong vòng 12 tháng tới do (1) giá bán mủ cao su kỳ vọng tiếp tục “neo” cao, được hỗ trợ bởi giá cao su thế giới tăng trưởng mạnh; (2) năng suất vườn cao su dự báo cải thiện nhờ hoạt động tái canh và vườn trồng mới bước vào giai đoạn cho năng suất cao và (3) dòng tiền ổn định từ việc cho thuê bất động sản các KCN. • Chúng tôi dự phóng LNST năm 2024 đạt 402 tỷ đồng. EPS và BVPS 2024F ước tính là 2.965 đ/cp và 38.115 đ/cp. ROE 2024F dự kiến đạt 10,5%. • Chúng tôi dự phóng LNST năm 2025 đạt 598 tỷ đồng. EPS và BVPS 2025F ước tính là 4.412 đ/cp và 29.531 đ/cp. ROE 2025F dự kiến đạt 14,9% • Tại mức giá hiện tại 55.600 đ/cp, PHR đang giao dịch với P/E và P/B 2025F tương ứng là 12,62 lần và 1,88 lần. • Chúng tôi đánh giá PHR theo Phương pháp P/B và P/E. Mức định giá hợp lý với cổ phiếu này trong 12 tháng tới là 58.572 đ/cp.