Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 35,750 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 13/10/2025

Dự phóng: MAS kỳ vọng năm 2025 sẽ đánh dấu mức tăng trưởng cao với doanh thu mảng thép tăng 12% và lợi nhuận hoạt động bật tăng 37%, qua đó đưa doanh thu hợp nhất tăng 12% và lợi nhuận sau thuế tăng 27% so với cùng kỳ, nhờ biên lợi nhuận mở rộng và sản lượng tiêu thụ cải thiện ổn định. Định giá: MAS nâng giá mục tiêu HPG lên 35,750 đồng/cp (từ 29,850) khi chuyển mô hình dự báo sang 2026. Giá mục tiêu được xác định dựa trên P/B mục tiêu 2.1x, chiết khấu 20% so với mức mặt bằng định giá P/B-ROE của các doanh nghiệp khu vực.