Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 178,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BSC

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 20/05/2026

BSC hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu VHM từ Mua xuống NẮM GIỮ mặc dù điều chỉnh tăng mạnh 35% giá mục tiêu lên 178.200 VND/cp (upside +14%). Nguyên nhân hạ bậc là do cổ phiếu đã đạt hiệu suất vượt trội +51% trong 3 tháng qua. VHM đang bước vào chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận mạnh với CAGR dự kiến đạt 23% giai đoạn 2025-2028 nhờ quy mô triển khai dự án tăng mạnh từ 2.000ha lên 10.000ha. BSC dự phóng LNST năm 2026 của VHM đạt 70.000 tỷ đồng (+46% YoY) nhờ đóng góp từ dự án Global Sportia và các dự án lớn tại Khánh Hòa.