Báo cáo phân tích

DGC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 91,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: DGC

Ngày phát hành: 10/03/2026

Vietcap điều chỉnh giảm 22% giá mục tiêu, phản ánh việc điều chỉnh giảm 17% dự báo EBITDA cốt lõi năm 2026 và điều chỉnh giảm EV/EBITDA mục tiêu xuống mức 6,5 lần (từ mức 8,0 lần trước đó). Dù vậy, Vietcap vẫn duy trì khuyến nghị MUA khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm 19% trong ba tháng qua. Vietcap lần lượt điều chỉnh giảm 14%/13%/12% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026/2027/2028, chủ yếu do điều chỉnh giảm giả định tỷ lệ quặng tự chủ sau khi ghi nhận mức chi phí tiết kiệm từ tự cung cấp quặng thấp hơn kỳ vọng trong quý 4/2025 và tiến độ mở rộng Khai trường 25 chậm hơn dự kiến.