Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 59,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 24/03/2026

DSC khuyến nghị THEO DÕI PVS với giá mục tiêu 59.700 đồng/cp, upside gần 40%. Năm 2025, PVS đạt doanh thu kỷ lục 32.556 tỷ đồng (+37% YoY) và LNST 1.899 tỷ đồng (+51% YoY). Dự phóng LNST 2026 đạt 1.978 tỷ đồng (+4% YoY) khi các đại dự án Lô B - Ô Môn và Lạc Đà Vàng bước vào giai đoạn thi công cao điểm. Mảng FSO/FPSO duy trì dòng tiền ổn định với lợi nhuận ròng 700-900 tỷ đồng/năm giai đoạn 2026-2030. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính cực mạnh với hơn 15.800 tỷ đồng tiền mặt và nợ vay rất thấp. Rủi ro chính là biến động chi phí mảng xây lắp.