Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 44,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIKKIBANKS

Doanh nghiệp liên quan: DCM

Ngày phát hành: 06/10/2026

Công ty chứng khoán VikkiBankS khuyến nghị MUA mã cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 44.400 đồng, upside +34,24% so với thị giá 33.000 đồng ngày 06/10/2026. Giá mục tiêu được xác định kết hợp tỷ trọng 50:50 giữa phương pháp FCFF (50.200 đồng/cp) và EV/EBITDA 6,1x (38.700 đồng/cp). VikkiBankS dự phóng doanh thu gộp năm 2026F đạt 21.305 tỷ đồng, P/E dự phóng 2026 đạt 9,1x. Doanh nghiệp sở hữu 3 nhà máy với tổng công suất thiết kế khoảng 1,46 triệu tấn/năm (sản lượng 2025: Đạm Cà Mau đạt 966.700 tấn ure, NPK Cà Mau đạt 243.900 tấn, NPK Hàn – Việt đạt 103.400 tấn). Nền tảng tài chính vững chắc với tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn lớn đạt 7.917 tỷ đồng giúp bảo đảm thanh khoản.