Báo cáo phân tích

PHP: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 53,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: PHP

Ngày phát hành: 30/01/2026

Trong Q4/2025, tổng doanh thu thuần của PHP ghi nhận 794 tỷ đồng (tăng 11,8% svck) chủ yếu nhờ tăng giá dịch vụ các cảng sông, trong khi sản lượng qua các cảng này giảm mạnh 22,8% svck do PHP đẩy mạnh khai thác bến 3,4 Lạch Huyện. Biên LN gộp đạt khoảng 46,2%, tương ứng tăng 10,2đ% svck, nhờ gia tăng như giá dịch vụ cảng và tối ưu hiệu quả quản lý chi phí, từ đó đưa lợi nhuận ròng Q4/2025 đạt khoảng 228 tỷ đồng (tăng 45,1% svck). Tổng kết cả năm 2025, tổng doanh thu đạt 2.730 tỷ đồng, tăng 5,2% svck, lợi nhuận ròng đạt 824 tỷ đồng, tăng 2% svck, đạt mức cao nhất trong lịch sử hoạt động.