Báo cáo phân tích

PHP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: PHP

Ngày phát hành: 02/03/2026

KQKD Q4/2025: Doanh thu đạt kỷ lục, biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện so với cùng kỳ. Doanh thu thuần (DTT) đạt 794 tỷ đồng (+11,9% svck), là doanh thu quý cao nhất từ trước đến nay nhờ: i) Giá dịch vụ tại các cảng sông tăng mặc dù sản lượng tại các cảng sông giảm đáng kể (-22,8% svck); ii) Mới có sự đóng góp sản lượng từ Cảng Lạch Huyện số 3 & 4, bù đắp 80% phần sụt giảm sản lượng của các cảng sông. Nhờ vậy, lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 367 tỷ đồng (+43,5% svck). Biên lợi nhuận gộp đạt 46,2% (+10,2 điểm phần trăm svck).