Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 88,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 23/04/2026

ABS Research khuyến nghị MUA cho PNJ với giá mục tiêu 88.800 VND/cp, tiềm năng tăng giá 21,1%. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ năm 2026 dự phóng đạt 3.496 tỷ đồng (+23,5% svck). Kết quả kinh doanh Q4/2025 đạt mức cao nhất lịch sử với lợi nhuận ròng 1.219 tỷ đồng (+66,8% svck) nhờ giá vàng neo cao và quản trị chi phí hiệu quả. PNJ đang hưởng lợi trực tiếp từ việc được cấp phép nhập khẩu vàng nguyên liệu và nhu cầu tiêu dùng trang sức cao hơn dự kiến. Định giá dựa trên P/E mục tiêu 15x, phản ánh vị thế dẫn đầu và khả năng bứt phá trong chu kỳ tiêu dùng mới.