Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 135,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 27/03/2026

Rong Viet Securities (VDSC) khuyến nghị MUA đối với PNJ với giá mục tiêu 135.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng là 25%. Triển vọng tăng trưởng đến từ việc tháo gỡ "nút thắt" nguyên liệu nhờ Nghị định 232/2025/NĐ-CP cho phép tự chủ nhập khẩu vàng nguyên liệu. Mảng bán lẻ trang sức tiếp tục là trụ cột khi PNJ mở rộng thị phần thông qua kế hoạch mở mới 13-15 cửa hàng/năm. Dự báo năm 2026, doanh thu thuần đạt 42.500 tỷ đồng (+21,5% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ đạt 3.364 tỷ đồng, tăng trưởng 18,9% YoY.