Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 34,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VFS

Doanh nghiệp liên quan: HPG-VFS

Ngày phát hành: 08/10/2024

Quý 2/2024 HPG lần lượt đạt 39,9 nghìn tỷ doanh thu (+34% yoy) và 3,3 nghìn tỷ LNST (+119% yoy). Kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ do năm 2023 là năm đáy lợi nhuận của ngành thép. Biên lợi nhuận vẫn hồi phục lên mức 13% (so với 11% năm 2023) dù giá bán giảm nhờ vào chi phí đầu vào giảm nhanh hơn giá bán. Tuy nhiên, sản lượng bán hàng HRC quý 2 chỉ đạt 724 nghìn tấn, thấp hơn so với quý 1/2024 do bị ảnh hưởng bởi HRC Trung Quốc với giá thành cạnh tranh hơn tràn vào Việt Nam.