Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 34,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VFS

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 22/06/2026

VFS cập nhật kết quả kinh doanh quý I/2026 của KDH với doanh thu thuần đạt 281,4 tỷ đồng (-60,4% yoy) và LNST đạt 327 tỷ đồng (+175,5% yoy) nhờ thu nhập từ thương vụ mua lại dự án An Lập. Biên lợi nhuận gộp quý I đạt 65% nhờ bàn giao dự án Gladia. Cả năm 2026 dự báo doanh thu đạt 5.876 tỷ đồng (+25,3% svck) và LNST đạt 2.115,3 tỷ đồng (+29,9% svck). VFS khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 34.400 đồng dựa trên phương pháp RNAV. Hiện KDH đang giao dịch ở P/B 1,39 lần, thấp hơn trung bình 10 năm.