Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 16/06/2026

KB Securities khuyến nghị MUA mã KDH với giá mục tiêu 36.200 đồng upside 55%. Doanh thu 2026F dự kiến đạt 6.583 tỷ đồng (+42% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 902 tỷ đồng (-14% YoY). Định giá P/E 2026F là 32.34x và P/B là 1.51x. Q1/2026 LNST tăng trưởng mạnh 131% YoY hoàn thành khoảng 31% kế hoạch năm nhờ hoàn tất thâu tóm dự án Cát Lái. Giai đoạn 2026-2027 là bản lề triển khai nhiều dự án trọng điểm như The Solina và KCN Lê Minh Xuân. Công ty dự kiến không trả cổ tức trong năm 2026F.