Báo cáo phân tích

KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 41,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: KDH

Ngày phát hành: 29/06/2026

VDSC duy trì khuyến nghị MUA mã KDH với giá mục tiêu 41.500 đồng upside 91,6%. Dự phóng doanh thu thuần 2026 đạt 4.796 tỷ đồng (+3,1% YoY) và LNST cổ đông mẹ đạt 1.460 tỷ đồng (+39,7% YoY). Định giá P/E và P/B hiện tại là 22,1x và 1,4x. Trong Q1/2026 KDH hoàn thành 15% dự phóng doanh thu và 8% dự phóng lợi nhuận năm của VDSC. VDSC định giá cổ phiếu dựa trên phương pháp RNAV phản ánh giá trị quỹ đất lớn tại TP.HCM đồng thời kỳ vọng tăng trưởng EPS nhờ bàn giao dự án Gladia giai đoạn 2026-2027.