Báo cáo phân tích

MBB: Báo cáo cập nhật KQKD Q3/2025

Nguồn báo cáo: BETA

Doanh nghiệp liên quan: MBB

Ngày phát hành: 03/11/2025

Kết thúc Q3/2025, tín dụng MBB ghi nhận đạt 959,737 tỷ đồng, tăng 18.47% YTD, động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ cho vay khách hàng, khi đạt 931,499 tỷ đồng (19.94% YTD), trong khi đối với trái phiếu doanh nghiệp, MBB tiếp tục thể hiện sự thận trọng khi thu hẹp danh mục xuống còn 28,238 tỷ đồng, đã giảm 15.56% YTD, đánh dấu quý giảm thứ 6 liên tiếp, trong bối cảnh tích cực gia tăng kiểm soát rủi ro từ trái phiếu. Tỷ lệ nợ xấu (NPLs) tăng lên 1.87% tại cuối Q3/2025, tăng 27 bps QoQ và 25 bps YTD kéo theo tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) giảm xuống còn 79.2%, giảm 9.68 pps QoQ. Tiếp tục sử dụng phương pháp định giá thặng dư và phương pháp tương quan P/B với tỷ lệ 50/50, Beta Research ước tính giá mục tiêu MBB là 27,100 đồng/cp với tiềm năng tăng giá 17.3% so với giá kết thúc phiên ngày 03/11/2025.