Báo cáo phân tích

VIB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 23,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: VIB

Ngày phát hành: 02/03/2026

MAS duy trì 2 phương pháp định giá là thu nhập thặng dư và P/B dài hạn cho ngân hàng, với giá mục tiêu mới là VNĐ23,000 (tăng từ 21,500), tương đương mức P/B dự phóng 1.4x tuy thấp hơn trung bình lịch sử của ngân hàng nhưng tương đương với mức trung bình 5 năm của các ngân hàng trong cùng phân khúc. Hiện ngân hàng đang bị định giá chiết khấu khá sâu ~1.26x GTSS khi lợi nhuận không quá khởi sắc (liên tục không hoàn thành mục tiêu/kỳ vọng trong 2 năm), phù hợp với chiến lược đầu tư các cổ phiếu hồi phục sau giai đoạn định hình lại chiến lược tăng trưởng.