Báo cáo phân tích

VTP: Khởi động Công viên Logistics mới

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: VTP

Ngày phát hành: 02/12/2024

VTP đang giao dịch với P/E dự phóng năm 2025 là 36x (không bao gồm công viên logistics mới), cao hơn nhiều so với mức P/E trung bình của các công ty trong ngành giao hàng nhanh trong khu vực là 20x và có thể đang phản ánh tiềm năng của các mảng kinh doanh mới. Chúng tôi sẽ cung cấp báo cáo cập nhật về Công viên Logistics sau khi tham dự lễ khởi công, bao gồm khả năng tạo thu nhập và sự phát triển trong trung hạn của mảng kinh doanh mới này. Chúng tôi hiện duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2024 và 2025 lần lượt là 513 tỷ đồng (+6% svck) và 619 tỷ đồng (+20% svck). Lũy kế 9T2024, VTP đạt doanh thu hợp nhất 15 nghìn tỷ đồng, tăng 3,9% svck và lợi nhuận trước thuế 316 tỷ đồng, giảm 8,6% svck, hoàn thành 62% dự báo cả năm của chúng tôi và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi cho năm 2024. Chúng tôi đang điều chỉnh giá mục tiêu và sẽ cập nhật trong báo cáo sắp tới