Báo cáo phân tích

DGC: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 101,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: DGC

Ngày phát hành: 21/11/2025

 Kết quả kinh doanh Q4/2025 kỳ vọng duy trì tích cực với doanh thu thuần đạt tăng trưởng 10,4% YoY (đạt 2.670 tỷ VND) và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 0,8% YoY (đạt 794 tỷ VND). Tăng trưởng doanh thu được hỗ trợ bởi giá bán duy trì ở mức cao, trong khi lợi nhuận sau thuế chỉ tăng nhẹ do áp lực chi phí nguyên liệu đầu vào tăng.  Thuế xuất khẩu P4 tăng ảnh hưởng tiêu cực đến mảng phốt pho trong dài hạn. Giai đoạn 2026 - 2030F, chúng tôi dự phóng doanh thu mảng hóa chất phốt pho tăng 3,0%/năm và lợi nhuận gộp giảm 2,3%/năm, dự phóng trên cao hơn 3,2% về doanh thu nhưng thấp hơn 5,1% về lợi nhuận gộp so với dự phóng.