Báo cáo phân tích

VAB: Khuyến nghị TÍCH CỰC với giá mục tiêu 15,921 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: NSI

Doanh nghiệp liên quan: VAB

Ngày phát hành: 24/11/2025

Chuyên viên định giá doanh nghiệp theo phương pháp RI kết hợp với P/B. Đối với phương pháp RI với giả định của NSI: Tốc độ tăng trưởng tín dụng là năm 2025 là 13% và các năm còn lại là 12,5% cao hơn so với mức trung bình 5 năm gần nhất là 10,3% do VAB trong năm 2025 tiến hành tăng vốn chất lượng tài sản và hệ số CAR tăng khiến điểm tín dụng ngân hàng được cải thiện. NIM ở mức trung bình 2%. Nợ xấu trung bình ở mức 1,7%. Đối với phương pháp P/B: NSI sử dụng P/B 1,2 là mức trung bình của các ngân hàng vốn điều lệ khoảng 10.000 tỷ đồng.