Báo cáo phân tích

DPM: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 29,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: DPM

Ngày phát hành: 18/08/2025

Định giá và khuyến nghị. BVSC điều chỉnh dự phóng kết quả kinh doanh của DPM với doanh thu thuần từ 14.350 tỷ đồng lên 17.930 tỷ đồng và LNST từ 893 tỷ đồng lên 1.390 tỷ đồng do KQKD quý 2 vượt kỳ vọng. Bên cạnh đó, chúng tôi cũng điều chỉnh giảm tariff vận chuyển khí bình quân của DPM từ mức 4,8 USD/mmbtu xuống còn 4,6 USD/mmbtu trong giai đoạn 2025-2030, giúp lợi nhuận ròng bình quân tăng 5,4%. Từ đó, chúng tôi nâng giá mục tiêu từ 21.300 đồng/cổ phiếu lên 29.500 đồng/cổ phiếu (mức sinh lời khoảng 5% so với mức giá hiện tại) và duy trì khuyến nghị NEUTRAL với cổ phiếu DPM.