Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 41,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 24/10/2025

Hoạt động kinh doanh cốt lõi của PVS được dự phóng sẽ tăng trưởng tốt với tổng giá trị hợp đồng đã ký cho mảng M&C đạt khoảng 3,7 tỷ USD cho giai đoạn 2025-2030, chiếm 69% tổng dự phóng backlog của ACBS cho giai đoạn này. ACBS dự phóng kết quả kinh doanh 2025 của PVS với doanh thu đạt 30.017 tỷ đồng (+26% svck) và LNST 1.380 tỷ đồng (+10,1% svck). Tăng trưởng LNST chậm lại được kỳ vọng trong Q4 do trong năm 2024, PVS ghi nhận khoản LN khác trị giá 603 tỷ đồng. Trong 2026, mức tăng trưởng tương ứng dự kiến đạt 24%/12%. Bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), ACBS định giá PVS tại 41.000 đồng/cp đến cuối 2026.