Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 54,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 11/03/2026

MBS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PVS, mức giá mục tiêu 54,900 VNĐ/cp, tăng 28.9% so với dự phóng cũ do (1) Điều chỉnh tăng biên lợi nhuận gộp 2026 (M&C +0.7 đpt, tàu kỹ thuật dầu khí +4.2 đpt), (2) Chuyển mô hình định giá từ giữa 2025 sang giữa 2026 và (3) Ghi nhận thêm doanh thu, backlog từ một số dự án M&C đã có tiến độ rõ ràng hơn. MBS nhận định hiện tại là cơ hội thích hợp để đầu tư vào cổ phiếu PVS cho một năm sắp tới dựa trên: (1) Năm 2026 sẽ dự phóng là điểm rơi doanh thu của nhiều dự án M&C lớn, (2) Triển vọng tăng trưởng dài hạn dựa trên kế hoạch đầu tư mở rộng của PVS và (3) Định giá thị trường đang ở vùng khá hấp dẫn (P/E hiện tại 14.x so với mức P/E trung bình 3 năm là 17.x).