Báo cáo phân tích

VHC: Khuyến nghị với giá mục tiêu 76,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: VHC

Ngày phát hành: 22/11/2023

Quý 3/2023, doanh thu thuần của VHC ghi nhận 2.968 tỷ, giảm 17% svck. Giá vốn hàng bán không giảm nhiều khiến cho lợi nhuận gộp chỉ đạt 285 tỷ (-54% YoY), biên lợi nhuận cũng bị thu hẹp còn 11%. Chi phí tài chính được doanh nghiệp tiết giảm 58% còn 45 tỷ đồng, các chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp cũng giảm nhẹ svck. Sau khi khấu trừ các khoản chi phí, lợi nhuận sau thuế của VHC giảm mạnh còn 201 tỷ đồng (-56% YoY). Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của VHC đạt lần lượt 7.643 tỷ (-29% YoY) và 884 tỷ (- 51% YoY). Bức tranh kinh doanh kém sắc so với năm 2022 do sản lượng và giá xuất khẩu cá tra giảm xuống mức thấp. Dự kiến kết quả kinh doanh của VHC sẽ được cải thiện trong Q4.2023 và phục hồi mạnh mẽ từ Q2.2024 nhờ nhu cầu tiêu thụ và giá bán tăng trở lại.