Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 25,642 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: BSR

Ngày phát hành: 22/01/2026

BSR công bố KQKD sơ bộ năm 2025 đạt 142,3 nghìn tỷ đồng (+16% YoY) và LNTT đạt 4,5 nghìn tỷ đồng (gấp 6,2 lần YoY). Đà phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cải thiện mạnh mẽ của sản lượng bán và crack spread. Sản lượng năm 2025 đạt 7,9 triệu tấn (+20% YoY). Trung bình từ đầu năm 2025 đến nay, crack spread xăng Singapore đạt 11,2 USD/thùng (+9% YoY) và crack spread dầu diesel đạt 18,6 USD/thùng (+25% YoY). Trong quý 4, BSR đã ghi nhận doanh thu sơ bộ đạt 38,3 nghìn tỷ đồng (+7% YoY) và LNTT đạt 2,0 nghìn tỷ đồng (trái với khoản lỗ 46 tỷ đồng ghi nhận trong quý 4/2024.